“Thaise huishoudschulden bereiken hoogste niveau in 15 jaar, terwijl beleid voor inkomensverhoging faalt”

Economische experts zijn niet tevreden met de maatregelen van de huidige regering om de inkomens van Thaise huishoudens te verhogen, noch met de voorstellen van de partijen die mogelijk de volgende regering gaan vormen.

“De door de huidige regering ingevoerde inkomensgarantie voor boeren werkte niet, en het beleid van een schuldenmoratorium voorgesteld door verschillende politieke partijen om de nieuwe regering te vormen is onzinnig”, aldus Somporn Isvilanonda, een senior onderzoeker bij het Kennisnetwerk Instituut van Thailand.

De inkomensgarantie voor boeren kost de schatkist meer dan 100 miljard baht per jaar.

“Deze onvoorwaardelijke subsidie is een verspilling van belastinggeld”, zegt hij. “Er zouden voorwaarden moeten worden gesteld voor het verhogen van de productiviteit en het omscholen van boeren”, voegt hij toe.

De Democratische Partij heeft beloofd dit beleid voort te zetten als zij deel zou uitmaken van de nieuwe regeringscoalitie. Somporn is ook het niet eens met het schuldenmoratorium voorgesteld door de partijen Pheu Thai en Bhumjaithai. “Dit kan een moreel risico met zich meebrengen”, waarschuwt hij. Volgens hem zijn de sleutels tot het verminderen van de huishoudschulden en het duurzaam verhogen van de inkomens het verbeteren van de productiviteit en het handhaven van financiële discipline.

Ook een verhoging van het minimumdagloon zou niet helpen zonder een bijbehorende toename in arbeidsproductiviteit, zeggen de experts, hoewel ze het wel eens zijn met de huidige maatregelen van de Bank of Thailand (BOT) om de huishoudschulden te verlagen tot 80 procent van het bruto binnenlands product (bbp).

Verergering van de crisis

Het gemiddelde Thaise huishouden heeft een schuld opgebouwd van 559.400 baht, een stijging van 11,5 procent ten opzichte van vorig jaar, volgens een onderzoek van de Universiteit van de Thaise Kamer van Koophandel (UTCC). “Het is het hoogste niveau in meer dan 15 jaar van ons onderzoek”, zegt Thanawat Pholwitchai, rector van de UTCC.

Ongeveer 80 procent van de schulden is verschuldigd aan financiële instellingen en 20 procent aan woekeraars, zegt Thanawat, die tevens hoofdadviseur is van het Centrum voor Economische en Zakelijke Voorspellingen van de UTCC.

Wat zijn de oorzaken van de hoge schulden?

De voornaamste redenen voor de hoge schulden zijn: gebrek aan discipline in de uitgaven, uitgeven boven de mogelijkheden, fouten maken bij investeringen en een gebrek aan financiële kennis. Hij voorspelt dat de schuldenlast volgend jaar zal pieken. De voortdurende toename van de schulden wordt deels veroorzaakt door een tragere economische groei als gevolg van handelsoorlogen tussen grote economieën, de COVID-19-pandemie en het trage economische herstel in de periode na de pandemie.

Hoewel Thailand op 14 mei succesvol algemene verkiezingen heeft gehouden, wordt de vorming van de nieuwe regering belemmerd door senatoren die zijn aangesteld door de leiders van de staatsgreep. Er is onzekerheid over de economische vooruitzichten en de kosten van levensonderhoud zijn gestegen. Mensen zullen in ieder geval tot begin volgend jaar vastzitten in een cyclus van lage inkomens, zegt hij.

De schuld van huishoudens blijft hoog op 90,6 procent van het bbp, in totaal 15,96 biljoen baht aan het einde van het eerste kwartaal van dit jaar. Maar Thanawat is optimistisch dat de huishoudschuld geen bedreiging zou vormen voor de economische stabiliteit als het bbp zou groeien, maar eerder een probleem zou zijn voor individuele schuldenaren.

De Thaise economie groeide vorig jaar met 2,6 procent, terwijl de BOT dit jaar een groei van 3,6 procent voorspelt.

Onevenwicht tussen inkomsten en uitgaven

Het schuldenonderzoek heeft dit jaar tussen 17 en 21 juli 1.300 respondenten in het hele land ondervraagd. De meerderheid gaf aan dat ze een laag inkomen hadden en hun uitgaven niet konden dekken. Uit het onderzoek bleek ook dat ze om rond te komen, hun toevlucht hadden genomen tot leningen bij banken, minder uitgaven deden en extra inkomsten zochten. Ongeveer 69,3 procent van de respondenten gaf toe dat hun uitgavenpatroon niet volgens plan verliep; 60,7 procent van de respondenten zei dat ze zich hadden overgegeven aan buitensporige uitgaven, en 47,2 procent zei dat ze toekomstige inkomsten hadden gebruikt voor huidige uitgaven.

Over hun huidige situatie gesproken, zei 54,7 procent dat de schulden hoger waren dan hun inkomen. Kijkend naar de toekomst was 60,4 procent van de ondervraagden van mening dat hun schuld zou stijgen, meer dan hun inkomen zou toenemen.

Ongeveer 65,6 procent van de deelnemers gaf aan dat ze hadden geleend van financiële instellingen, 31,2 procent had schulden bij zowel financiële instellingen als bij geldwoekeraars, en 3,2 procent was schuldig aan woekeraars. Elk huishouden had een gemiddelde schuld van 559.408 baht. Ze dienden gemiddeld 16.742 baht per maand terug te betalen – 12.012 baht aan financiële instellingen en 4.712 baht aan woekeraars.

BOT grijpt in

De BOT heeft actie ondernomen om het schuldenprobleem van huishoudens aan te pakken door samen te werken met staatsbanken en andere financiële instellingen. De Centrale Bank kondigde op 21 juli aanvullende maatregelen aan gericht op verantwoord lenen en het aanpakken van de hardnekkige schuldencategorie die binnen vijf jaar moet worden afgewikkeld, met een rente die niet hoger is dan 15 procent per jaar.

De Centrale Bank is ook van plan banken te vragen om rente te heffen op basis van risicogebaseerde prijzen en om de schuldaflossingsratio op een passend niveau vast te stellen om de schuldenspiraal te verminderen en te voorkomen dat nieuwe schulden oninbaar worden.

Volgens de Thai Bankers’ Association waren er eind april 2 miljoen rekeningen met een gezamenlijke schuld van 1,88 biljoen baht in herstructurering, een sterke daling ten opzichte van de piek van 6,12 miljoen rekeningen met een schuld van 4,2 biljoen baht eind juli 2020. De BOT streeft ernaar om de schulden van huishoudens binnen vijf jaar tot minder dan 80 procent van het Thaise BBP te verminderen.

Ronadol Numnonda, adjunct-gouverneur van de BOT voor financiële instellingen, zei vorige week op een persconferentie dat de maatregelen van de Centrale Bank zouden helpen om de huishoudschulden op een duurzame manier aan te pakken. Hij verklaarde dat dergelijke maatregelen effectief zouden zijn bij het beheren van niet-renderende leningen, aanhoudende schulden, nieuwe schulden en informele schulden.

De BOT is van plan om op 1 januari van volgend jaar maatregelen te onthullen met betrekking tot verantwoord lenen en op 1 april nog een maatregel met betrekking tot aanhoudende schulden, voegde hij eraan toe. Hij gaf aan dat samenwerking tussen gerelateerde instanties en een gedragsverandering bij zowel schuldenaars als schuldeisers nodig was om het probleem aan te pakken.

Uitdaging voor de nieuwe regering

Veel politieke partijen beloofden tijdens de verkiezingscampagne van 14 mei om het inkomen van de mensen te verhogen. Velen geloofden dat hogere economische groei de huishoudschulden zou kunnen verminderen.

De Pheu Thai-partij, die mogelijk de volgende regering zou kunnen vormen, beweert dat haar economisch beleid de economische groei met 5 procent zou stimuleren gedurende haar ambtstermijn van vier jaar. De partij heeft beloofd om een schuldenmoratorium in te stellen voor het midden- en kleinbedrijf voor een jaar en een schuldopschorting voor boeren voor drie jaar. De partij heeft ook een verhoging van het minimum dagloon tot 600 baht en een maandelijks salaris van 25.000 baht voor pas afgestudeerden voorgesteld.

De Bhumjaithai-partij, die het derde hoogste aantal zetels in het Lagerhuis heeft, heeft voorgesteld om een schuldenmoratorium voor boeren in te stellen voor drie jaar.

Inkomensongelijkheid

Hoge economische groei zorgt echter niet automatisch voor wijdverspreide voordelen voor een groot aantal huishoudens als de rijkdom geconcentreerd is in de handen van een kleine groep mensen.

Tegen deze achtergrond, richt de Move Forward Party zich, naast het plan om het minimumloon te verhogen tot 450 baht per dag, op inkomensongelijkheid.

Het onmiddellijke plan is om de productie van alcoholische dranken te liberaliseren, die momenteel gedomineerd wordt door twee grote producenten. Kleine spelers lopen tegen barrières aan, aangezien de huidige wetgeving een hoge investering vereist voor nieuwe binnenkomers. De kansen zouden enorm zijn voor kleine spelers als het monopolie eindigt. Krungsri Research schatte de marktwaarde in 2020 op 473 miljard baht, of ongeveer 64 procent van de totale drankindustrie.

Bron: Thai PBS World’s Business Desk