De AFM gaat onderzoeken of pensioenfondsen duidelijk genoeg uitleggen wat het spreiden van mee- en tegenvallers betekent. Dat is vooral belangrijk voor gepensioneerden, ook voor Nederlanders die in Thailand van hun pensioen leven. Bescherming tegen een plotselinge daling klinkt prettig, maar kan er ook voor zorgen dat goede beleggingsresultaten pas later in je uitkering terechtkomen.
Onder het nieuwe pensioenstelsel kunnen fondsen financiële resultaten over meerdere jaren verdelen. Daarmee voorkomen ze dat een slecht beursjaar meteen hard doorwerkt in de pensioenuitkering. De Koepel Gepensioneerden vindt dat de andere kant veel minder aandacht krijgt: ook positieve resultaten worden uitgesmeerd. Een goed beleggingsjaar betekent dus niet automatisch dat je pensioen het jaar daarop even sterk stijgt.
Voor gepensioneerden draait dat uiteindelijk om koopkracht. Woon je in Thailand en ontvang je een Nederlands pensioen, dan blijft dezelfde vraag gelden: hoeveel kun je met je maandelijkse uitkering betalen? De toezichthouder wil daarom weten of pensioenfondsen deelnemers voldoende uitleggen wat spreiding op korte en langere termijn met hun inkomen kan doen.
Toezicht moet ook de keerzijde zichtbaar maken
Naast De Nederlandsche Bank houdt ook de Autoriteit Financiële Markten toezicht op pensioenen. De AFM kijkt vooral naar de communicatie van pensioenfondsen en pensioenverzekeraars met deelnemers en gepensioneerden. Die informatie moet juist, volledig en begrijpelijk zijn.
De AFM wees fondsen er eerder al op dat bescherming tegen pensioenverlaging niet het hele verhaal is. Hoe meer een fonds een pensioen probeert te stabiliseren, hoe kleiner de kans kan worden dat verhogingen de inflatie bijhouden. Wie alleen hoort welke maatregelen een daling moeten voorkomen, krijgt daardoor een onvolledig beeld.
Meevallers worden net zo goed uitgesmeerd
De aandacht richt zich nu op de mogelijkheid om financiële mee- en tegenvallers over meerdere jaren te spreiden. Bij een slecht beleggingsjaar kan het voorkomen dat de uitkering plotseling fors daalt. Maar het systeem werkt ook bij goede jaren.
Behaalt een fonds bijvoorbeeld 5 procent rendement, dan hoeft je pensioen het jaar daarna niet met 5 procent omhoog te gaan. Een deel van de meevaller wordt pas later verwerkt. Daardoor verloopt de uitkering rustiger, terwijl je in de eerste jaren minder merkt van goede beleggingsresultaten.
Bij fondsen die al naar de nieuwe regeling zijn overgestapt, waaronder fondsen voor bouw en zorg en welzijn, wordt in januari zichtbaar hoe dit uitpakt. De zorg is dat pensioenverhogingen daar flink achter de inflatie kunnen blijven.
Angst voor dalingen drukt op de keuzes
De kritiek gaat verder dan de communicatie. De Koepel Gepensioneerden denkt dat de felle discussie tijdens de invoering van de nieuwe pensioenwet invloed heeft op de manier waarop fondsen hun regelingen vormgeven. Bestuurders willen voorkomen dat deelnemers het beeld krijgen dat hun pensioen bij slechte beursjaren gemakkelijk daalt.
Dat zie je volgens de organisatie terug in beschermingsconstructies en in onderzoeken naar hoeveel risico deelnemers bereid zijn te nemen. De kritiek is dat daarbij veel nadruk ligt op behoud van wat je al hebt. Ook zou voor gepensioneerden daardoor te weinig in aandelen worden belegd om voldoende kans op groei te houden.
Dat is een lastige afweging. Niemand zit te wachten op een forse verlaging van zijn maandelijkse pensioen. Maar een bedrag dat jarenlang nauwelijks stijgt terwijl de prijzen wel oplopen, betekent uiteindelijk ook verlies aan koopkracht.
In Thailand merk je vooral wat er overblijft
Voor Nederlanders die na hun pensionering in Thailand wonen, verandert de kern van de discussie niet. Je pensioen is geen theoretisch bedrag in een rekenmodel. Het is inkomen waarmee je iedere maand je leven betaalt. Als de uitkering achterblijft bij prijsstijgingen, neemt je financiële ruimte af.
Een forse verhoging bij de overgang naar het nieuwe stelsel kan daarom een prettig begin zijn, maar zegt weinig over de jaren daarna. Door het spreiden van toekomstige rendementen kan het langer duren voordat goede resultaten volledig in de pensioenuitkering terechtkomen. De ontwikkeling over meerdere jaren wordt daardoor belangrijker dan een opvallende verhoging bij de overstap.
Koopkracht wordt de echte test
De Koepel Gepensioneerden wil via aangesloten verenigingen gaan volgen in hoeverre pensioenen van mensen die al naar de nieuwe regeling zijn overgestapt de inflatie bijhouden. Die informatie wil de organisatie ook gebruiken bij haar lobby in Den Haag voor extra mogelijkheden om pensioenen beter met prijsstijgingen mee te laten groeien.
Daar zit de spanning van het nieuwe stelsel. Gepensioneerden kregen de verwachting dat pensioenen beter zouden kunnen meegroeien met prijsstijgingen, terwijl beschermingsmaatregelen en spreiding die groei juist kunnen vertragen. Het antwoord komt niet uit een goed beursjaar, maar uit wat er de komende jaren werkelijk op de pensioenstrook verschijnt.
Wie in Thailand van een Nederlands pensioen leeft, doet er daarom goed aan vooral naar de ontwikkeling over meerdere jaren te kijken. Niet alleen naar de vraag of het pensioen daalt, maar ook naar wat er gebeurt wanneer beleggingen goed presteren. Precies die tweede helft van het verhaal wil de toezichthouder beter zichtbaar krijgen.
Bronnen: Autoriteit Financiële Markten, Koepel Gepensioneerden
Over deze blogger
-
Dit artikel is geschreven en gecontroleerd door de redactie. Wij maken o.a. gebruik van AI om onderzoek te doen naar onderwerpen en het schrijven over deze onderwerpen. Wij genereren ook foto's met AI, maar gebruiken daarnaast ook stockfoto's. Hoewel er zorgvuldig wordt omgegaan met de inhoud, kan niet worden gegarandeerd dat alle informatie volledig, actueel of foutloos is.
De lezer is zelf verantwoordelijk voor het gebruik van de informatie op deze website. De auteur aanvaardt geen aansprakelijkheid voor eventuele schade of gevolgen die voortvloeien uit het gebruik van de geboden informatie.
Lees hier de laatste artikelen
Expats en pensionado19 september 2026Spreiding van pensioenrendement kan koopkracht pensionado’s in Thailand raken
Expats en pensionado19 september 2026Hoeveel spaargeld heb je werkelijk nodig voor een pensioen in Thailand?
Vliegtickets19 september 2026Vliegdeals Thailand 19 september: Amsterdam naar Bangkok met Oman Air voor €495
Kort nieuws19 september 2026Thailandnieuws 19 september: Aanslag, miljardenbeslag, noodweer en duurdere vluchten in Thailand