Oproep: Wie kan mij helpen bij aandelen met opties en futures?

Beste Gerard,

Begin zeker niet aan futures en ook niet aan opties als je er geen verstand van hebt. Als je persé iets in opties wilt doen laat je dan adviseren. Voor futures dient men ook een behoorlijke margin aan te houden. Winsten en verliezen worden van dag tot dag bijgehouden en afgerekend op basis van de slotkoers van de future. Het is aan te raden om extra rekeningsaldo aan te houden aangezien de future elke dag afgerekend wordt. Bij een verlies moet het tekort aan margin direct aangezuiverd worden.
Futures zijn zeer speculatief en een belegger dient niet in futures te handelen, als hij niet in staat is om een mogelijk aanzienlijk financieel nadeel te lijden.

Mvrgr.

Monique

Gerard, http://www.optiecursus.com is een goede manier om de eerste beginselen van opties onder de knie te krijgen. Je krijgt dan wekelijks een mail (24 weken lang) waarna je weet hoe Call en Put opties werken.
De cursus is zelfs geheel gratis. Als je je verder wil verdiepen in deze materie is het Optiestrategieen e-boek ook aan te bevelen. Zie http://optiecursus.com/optiestrategieen.htm
Mijn advies: begin eerst maar eens aan de gratis 24 weken cursus.
Met groet, Joseph

Als me Engels redelijk goed is, Dan is het boek “Option Pricing and Volatility” van Sheldon Nathenburg echt een aanrader.

Het meest ingewikkelde aan opties is de prijsvorming. Doordat je premie opgebouwd is uit verschillende poten, zoals verwachtte volatiliteit en tijdsduur. Dit gaat via het Black & Scholes model.

Als handelaar moet je dat mi wel onder de knie hebben anders kan je soms voor hele nare verrassingen komen te staan. De simpele optieconstructies worden vaak wel in beleggingsboeken behandeld maar de wat meer profi handelaren kijken daar niet naar.

Verder heb je bij opties kopen geen margin nodig, maar als je schrijft heb je wel margin nodig. Bij veel brokers moet je ook een speciale account hebben, een margin account.

Aandelen en index opties hebben ook nog weer verschillen (Amerikaans VS Europees) zo kan je een aandelen optie bijvoorbeeld voortijds uitoefenen en een index optie weer niet enz.

Futures is redelijk straight forward, maar het ligt nogal aan de onderliggende waarde, is dat een commodity Dan moet me al anders handelen als bij een index future bijvoorbeeld. Futures worden zoals iemand al vermeld elke dag afgerekend op de stand van de onderliggende waarde en je moet ook margin aanhouden. Vaak verschilt dat ook nog, je hebt een initial margin welke je op de dag zelf beschikbaar moet hebben, en een maintenace margin welke je beschikbaar hebben moet als je je posities overnight aanhoud.

Met futures heb je ook te maken met een prijscurve, zogenaamde contango (futures duurder naarmate de looptijd langer is) en backwardation (future goedkoper als de spotprijs). Een future op de VIX (index welke verwachte volatiliteit aangeeft) index bijvoorbeeld, als spot hoog is dan staan ze meestal in backwardation terwijl ze bij een lage VIX weer in contango staan, puur omdat de handelaren verwachten dat lage volatiliteit niet aanhoud.

Bij bijvoorbeeld olie futures net zo, als er veel korte termij vraag is dan staan ze iets in backwardation, terwijl ze bij een stabiele vraag normaal iets in contango staan.

Futures prijsvorming is eigenlijk heel erg simpel, spotprijs van onderliggende + rente – kosten van opslag.

Maar het varieert wel eens, bij een index future heb je bijvoorbeeld geen kosten voor opslag maar daar gaat weer wel dividend af. Dus voor een index future is het stand van index + rente – dividend.

Bit futures moet je eigenlijk eerst weten waarin je handelen wilt en dan kijken naar hoe de future werkt.

Verder is het ook heel erg goed mogelijk om beide te combineren tot 1 positie, bijvoorbeeld index opties en index futures. De meeste handelaren in Aex index opties dekken bijvoorbeeld hun optie positie af met index futures als ze delta neutraal handelen en alleen de premie willen.

Het is allemaal net een beetje wat je wilt. Je kan opties bijvoorbeeld op heel veel manieren inzetten, om je aandelen in te dekken, directioneel handelen met een hefboom, alleen optie premie handelen, tot allerlei abstracte constructies welke je zowel in prijs als verandering van verwachte volatiliteit voordeel geven.

Het is beiden een lastige materie en als je er wat dieper op in gaat dan word het heel abstract.

Ik woon zelf in Khon Kaen en wil wel eens wat uitleggen, maar weet niet in hoeverre dat in de buurt is.