Update „Die Macht des Baht“
Am 30. November schrieb ich auf Thailandblog einen Artikel über „die Kraft des Baht". Da die Entwicklung schneller voranschreitet als erwartet, hier ein kurzes Update meiner Sicht auf die Preisentwicklung.
Zuvor waren Aktien und Währungen mein Tagesgeschäft. Das bedeutet nicht, dass der Unterzeichner ein Monopol auf Weisheit hat, sondern dass er den Markt mit anderen Augen betrachtet.
Die politische Instabilität scheint anzuhalten, was dazu führt, dass Währungsspekulanten und Investoren ihr Geld aus Thailand abziehen. Das Ergebnis ist mehr Angebot als Nachfrage und ein sinkender Preis. Mit einem Freund hatte ich eine kleine Wette abgeschlossen, dass wir die 45 noch vor Weihnachten sehen würden, aber leider hätte ich es sagen sollen versiegelte Weihnachten, weil am Weihnachtstag 45,21 abends gezapft wurde.
Natürlich sind die australischen, europäischen und US-amerikanischen Märkte an diesem Tag geschlossen. Aufgrund einer geringen Fluktuation kann es zu großen Schwankungen kommen. Meiner Meinung nach lag der Widerstand vor Weihnachten bei 44,30 und wurde durchbrochen, um dann auf den Widerstand von 44,90 zu stoßen. Der Durchbruch erfolgte am 27. Dezember und er liegt zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels bei 45,56.
Ich denke, dass der Tod des Polizisten und die zunehmende Aggression bei den Demonstrationen mitverantwortlich für diese Schwächung des thailändischen Baht sind. Ich kann die Kommentare von Analysten, dass es mit dem Ausstieg aus dem US-FED-Programm zusammenhängt, überhaupt nicht zuordnen, da die USA dies nur tun, um Vertrauen in die eigene Wirtschaft zu schaffen, was durchaus erfolgreich ist. Thailand hat kaum wirtschaftliche Beziehungen zu den USA und ich wüsste nicht, warum sie den Baht unterstützen würden.
Unser großer Freund China denkt nur an „Tauschhandel“ (Waren gegen Waren) und profitiert nur von einem niedrigeren Baht. Der Big Boy Japan (größter ausländischer Investor in Thailand) wird aufgrund dieses Rückgangs nur geringere Produktionskosten in Thailand erhalten und sieht daher auch nur Vorteile bei einem niedrigeren Wechselkurs.
Endlich:
Sollten die politischen Unruhen anhalten und der Reispreis auf dem Weltmarkt weiter fallen, erwarte ich in den kommenden Monaten einen weiteren Rückgang des thailändischen Baht.
Vielleicht ist es keine schlechte Idee, Ihre Euro zu einem Kurs von etwa 50 in Baht umzutauschen, da sich die Währung irgendwann beruhigen und stabilisieren wird und Käufer möglicherweise in Massen zurückkehren, was teilweise auf die niedrigen Aktienkurse an der thailändischen Börse zurückzuführen ist ( (keine Beleidigung beabsichtigt, aber die großen thailändischen Unternehmen sind an der Börse von Singapur notiert.)
Dies ist meine unverbindliche Sicht auf die Entwicklung des thailändischen Baht und behalte auch das Euro/US-Dollar-Verhältnis (aktuell 1,38) im Auge, da ich eine weitere Abschwächung des US-Dollars gegenüber dem Euro erwarte. Aussagekräftige positive oder negative Reaktionen sind willkommen, aber bitte gut begründen!
Weitere Informationen:
- Echtzeit-Wechselkurs Thailändischer Baht-Euro: www.xe.com/
Währungsrechner - Historische Preise Thailändischer Baht-Euro: www.xe.com/
Währungsdiagramme
Ruud
Hinweis: Wir müssen in Thailand nicht hungern, da die thailändische Regierung immer noch viele Millionen Tonnen Reis besitzt.
Zur Zeit der vorherigen Krise/Überschwemmung etc. wurde der Baht durch neue Kredite künstlich hoch gehalten. Jetzt können Sie es sich einfach nicht mehr leisten. Was Sie jetzt sehen, ist der tatsächliche Wert des thailändischen Baht. und es wird in naher Zukunft weiter sinken.
Anders ausgedrückt: Das Geld ist weg.
Lieber Hans,
In den 80er Jahren investierten die Menschen aufgrund der Dividendenrendite (insbesondere Kon Olie) und eines möglichen Preisanstiegs in Aktien.
In den 90er Jahren kamen aufgrund der starken Preissteigerungen viele „neue“ Investoren in den Markt.
Das Kurs-Gewinn-Verhältnis lag sogar bei über 60 (das bedeutet, dass man bei einem konstanten Gewinn nach 60 Jahren den Kurs der Aktie zurückbekommen hätte und diese Aktien keine oder nur eine sehr geringe Dividende hatten). Es gab sogar Aktien mit einem Kurs-Verlust-Verhältnis (siehe unter anderem Versatel).
Seitdem haben die Spekulanten (siehe unter anderem Leeson) den Markt übernommen und profitieren nur noch von erheblichen Spekulanten
Preisbewegungen, um einen möglichst hohen Gewinn bzw. Bonus einzustreichen.
Wenn Sie vor 30 Jahren Ihr gesamtes Vermögen in Kon Olie investiert hätten, wären Sie sehr reich geworden, wenn Sie die Aktien einfach behalten hätten. Die Aktie bietet eine jährliche Dividendenrendite von
ca. 5 % pa und ich schätze, dass sich die Aktie inklusive Splits und Umrechnung in Euro etwa auf das 5-fache bzw. 9-fache der Investition inklusive der jährlichen Dividenden erhöht hat.
Nun liegt die Antwort auf Ihre Frage: Die weltweiten Aktien, Währungen, Derivate und Rohstoffe liegen in den Händen von Spekulanten (lesen Sie Soros, Milliardäre und die großen Banken).
Meiner Meinung nach wird die derzeitige Politik dazu genutzt, den Baht zu senken, aber irgendwann werden die Spekulanten und Investoren zurückkommen.
Nur die internen Probleme in Thailand sind nahezu unkalkulierbar und auch dieser politische Streit nützt dem Land nichts. Aber für den Expat ist es sehr angenehm.
Ich habe Ihren Artikel mit großem Interesse gelesen.
Es stimmt, dass ich auf diesem Gebiet ein absoluter Laie bin. Ich habe die frechen Schuhe angezogen.
Und ich wage es, Ihnen eine Frage zu stellen.
Sie sagen, irgendwann wird sich die Währung beruhigen und stabilisieren
Vielleicht kommen die Käufer zurück.
Dann gehe ich davon aus, dass sich die Währung zu erholen beginnt und langsam wieder auf ihr altes Niveau zurückkehrt. Meine Frage
Ist ein solcher Prozess zeitlich annähernd vorhersehbar? Kann das zum Beispiel eine Frage von Monaten sein oder wird es Jahre dauern?
Lieber Kees,
„Vertrauen kommt zu Fuß und geht zu Pferd“
Das ist ein bekanntes Sprichwort und wir sitzen nun sozusagen auf dem Pferd.
Am Freitag war der Preisverfall nahezu unaufhaltsam.
Er erreichte 45,56 und fiel im Abendhandel wieder auf 45,185.
Man hat an diesem Freitag einige Support-Käufe gesehen (siehe Grafik), aber eine der Reaktionen trifft meiner Meinung nach den Nagel auf den Kopf: „Das Geld ist aufgebraucht“, um große Support-Käufe finanzieren zu können.
Aber in der Vergangenheit war 50 der höchste Preis, und ich erwarte, dass zu diesem Zeitpunkt die Spekulanten beginnen werden, die (in Euro) günstigen thailändischen Aktien zu kaufen, es eine Nachfrage nach dem thailändischen Baht geben wird und der Preis langsam steigen wird.
Allerdings sollten nicht zu viele Leichen (siehe Korruptions- und Betrugsfälle) aus dem Schrank kommen.
Aber in der aufregenden Finanzwelt ist alles möglich. Ich hatte nicht mit der Geldkrise in China am 24. Dezember gerechnet, aber die Chinesen selbst auch nicht.
Endlich:
Normalerweise sehe ich die Probleme ein halbes Jahr im Voraus. Ich weiß nicht warum, aber ich denke, dass Mai 2014 ein guter Monat werden könnte.
Leider sind vergangene Ergebnisse keine Garantie für die Zukunft, und das gilt auch für diese Erklärung.
Hinweis: Werfen Sie einen Blick auf die Diagramme über 10 Jahre und Sie können sehen, wie sich eine Währung erholt hat.
Mit dem QE in den USA wurden lange Zeit enorme Mengen an Bargeld in die Wirtschaft gepumpt, die in Asien Rendite suchte und fand. Teilweise als Folge davon stiegen dort der thailändische und andere Währungen. Da die quantitative Lockerung nun ausläuft, fließt ein großer Teil dieser Dollars zurück und es fließt kein neues Geld mehr nach Asien. Infolgedessen stehen die Währungen in Asien unter Druck und verlieren aufgrund politischer Maßnahmen in den USA an Wert. QE steht für quantitative Lockerung.
Dennoch denke ich, wie Ruud richtig sagte, dass die Drosselung der QE-Politik nicht der Hauptgrund ist.
Die Kurse des SET50 fallen seit einiger Zeit und auch der Baht fällt seit einiger Zeit. Beides geht Hand in Hand. Bei fallenden Aktienkursen zieht der ausländische Investor sein Geld ab, bei fallender Währung jedoch auch. Denn wenn Ihre Aktie in Baht notiert ist und der Baht fällt, werden Sie auch dann noch verlieren, wenn der Wert der Aktie in Baht steigt. Eine Reduzierung der QE-Politik liegt schon seit einiger Zeit in der Luft, wurde aber erst diesen Monat angekündigt.
Übrigens sind die Zinsen in den USA und Europa nach der Ankündigung des QE-Ausstiegs durch die Decke gegangen und auch das Währungspaar EUR/USD befindet sich auf dem höchsten Stand seit langem. Es fließt also viel Kapital nach Europa, was dem EUR/THB eine Hilfestellung gibt, in unserem Fall als Expats.
Diese Proteste beschleunigen das Spiel nur. Was ihnen in der Investmentwelt besonders missfällt, ist die Unsicherheit. Sie warten nicht wirklich auf Aktien eines Unternehmens in einem Land, in dem Sie nicht wissen, wie die nächste Regierung aussehen und was sie tun wird.
Der Thailänder bekommt nun einen Vorgeschmack auf seine eigene Medizin.
Ich antworte konkret auf den Satz, dass Amerika mit der FED keinen Einfluss außerhalb der USA ausüben würde oder würde.
Mit dem QE in den USA wurden lange Zeit enorme Mengen an Bargeld in die Wirtschaft gepumpt, die in Asien und auch in Aktien weltweit Rendite suchten und fanden. Teilweise als Folge davon stiegen dort der thailändische und andere Währungen. Jetzt, da die quantitative Lockerung ausläuft, fließt ein großer Teil dieser Dollars zurück und es fließt weniger neues Geld nach Asien. Infolgedessen stehen die Währungen in Asien unter Druck und verlieren aufgrund politischer Maßnahmen in den USA an Wert. QE steht für quantitative Lockerung.
Die Währungen stehen bereits unter Druck und es würde mich nicht wundern, wenn auch die Aktienmärkte weltweit unter der US-Geldpolitik leiden würden. Alles, was in den USA in monetärer Hinsicht geschieht, hat weltweit großen Einfluss. Die Menschen haben fast vergessen, dass das Elend, das wir derzeit in der EU mit den Kürzungen haben, auch auf die USA zurückzuführen ist.
Auch dank dieser Krise arbeite ich seit mehreren Wochen daran, meinen Euro auf ein FCD-Konto zu überweisen.
Zum Austausch im zunehmend schwächeren THB.
Ich mache das nach und nach und verfolge den Preis, genau wie bei täglichen Aktien.
Gestern fast 50 für einen Euro.
War während Songkran im April etwa zwischen 36 und 37.
Jetzt ist es an der Zeit, diese Situation auszunutzen.
Wie das Sprichwort sagt: Der Tod eines Mannes ist das Brot eines anderen Mannes.
Ein guter Rat also: Wenn Sie es schaffen und das nötige Gleichgewicht dafür haben und dauerhaft in Thailand leben, bauen Sie jetzt Ihre Rücklagen auf.
Jan Beute
Hallo Jan,
Es ist ratsam, Ihr Kapital schrittweise umzuwandeln. Sie erhalten bald einen Durchschnittspreis,
denn „zum Höchsttarif wird nie telefoniert“!
So können wir im Nachhinein feststellen, was der beste Moment war.
Guter Rat!
Das ist Ruuds Meinung, vielleicht hat er Recht, vielleicht auch nicht. Wer in die Zukunft blicken kann, ist immer im Vorteil. Wenn Ruud für eine BANK arbeitet, könnte er Recht haben oder auch nicht, denn er will uns auf die falsche Spur bringen. Gehen Sie von Ihren eigenen Erkenntnissen aus und nutzen Sie nicht die Meinung Dritter, die glauben, ein Monopol auf Weisheit zu haben.
Auch ich glaube, dass der Wechselkurs des thailändischen Baht manipuliert wird, um politische Gegner zu töten. Der Preis war in den letzten 15 Monaten unverhältnismäßig hoch und stellte für bestimmte große Unternehmensgruppen in Thailand ein sehr großes Problem dar. Es scheint, dass sie nun die Kontrolle über die Manipulation haben.
Ps. Überweisen Sie etwas Geld nach Thailand.
Interessant dieser Beitrag. Schön für diejenigen, die Euro haben und diese zu einem guten Kurs umtauschen können.
Aber wer nun THB hat, wie schützt er sich vor Inflation und insbesondere vor Hyperinflation? Verschiedene Regierungen drucken Geld, USA, Europa, Japan usw.
Wer hat einen Rat, wie man THB auf einem Sparkonto im Wert/Wohlstand stabil halten kann? Ein Sparkonto oder Einlagenkonto gewährt einen begrenzten Zinssatz, der zudem unter der tatsächlichen Inflation liegt.
Die Antwort haben Sie selbst bereits gegeben, mit einem Sparkonto können Sie nichts tun, um sich zu schützen, es sei denn, die Bank passt ihre Kreditzinsen an die Hyperinflation an.