Bank of Thailand steht wegen Schulden unter Beschuss
Die neue Regierung lässt kein Gras darüber wachsen. An seinem ersten Tag im Amt sagte Finanzminister Thirachai Phuvanatnaranubala, er sei unzufrieden mit den Schulden der Bank of India in Höhe von 1,14 Billionen Baht Thailand steht. Letztes Jahr hat es den Staat 65 Milliarden Baht an Zinsen gekostet, dieses Jahr 80 Milliarden, weil die Zinsen steigen.
Die Schulden sind ein Überbleibsel aus der Finanzkrise von 1997 und wurden in den sogenannten Financial Institutions Development Fund (FIDF) gesteckt. Seit der Gründung des Fonds hat die Regierung 560 Milliarden Baht an Zinsen gezahlt, der Kapitalbetrag ist jedoch nahezu unverändert geblieben. Der vorherigen Regierung gelang es nicht, die Schulden zu begleichen. Der Vorsitzende der Zentralbank sagt, dass das Finanzministerium für die Schulden verantwortlich sei, weil es die Aktien ausgibt, mit denen die Schulden refinanziert werden.
Laut Chakkrit Parapuntakul, dem Leiter des Amtes für öffentliche Schuldenverwaltung, werden die Schulden nicht verschwinden, solange die Bank ihre Interventionspolitik in den Baht und die Inflation beibehält. Die Bank entzieht dem Markt Liquidität, um die Kerninflation (Inflation ohne die volatilen Lebensmittel- und Treibstoffpreise) unter 3 Prozent zu halten, und erhöht die Zinssätze, um Finanzinstituten einen Anreiz zu geben, die von ihr ausgegebenen Schatzanweisungen zu kaufen, um dem Markt Liquidität zu entziehen. Mit steigenden Zinssätzen zieht mehr Kapital nach Thailand, was zu einem erneuten Anstieg der Inflation führt, was zu einem Teufelskreis und einer Sackgasse für die Bank führt. Darüber hinaus entstehen der Bank höhere Kosten als im Marktdurchschnitt, weil sie in Vermögenswerte mit geringer Rendite investiert.
Anstatt Aktien auszugeben, um Liquidität zu absorbieren, sei es für die Bank besser, mit den liquiden Mitteln, die sie bereits besitzt, mehr Gewinn zu erzielen, sagte Chakkrit. Chakkrit ist auch besorgt über die Tendenz der Bank, das Tempo der Aufwertung des Baht zugunsten des Exportsektors zu drosseln. Die Kosten dieser Eingriffe sind hoch und führen zu kontinuierlichen Verlusten in der Bilanz.
Die Zentralbank verfügt über Währungsreserven in Höhe von 189 Milliarden US-Dollar (5,6 Billionen Baht) und verbucht dennoch einen jährlichen Verlust von 200 Milliarden Baht. Die Verbindlichkeiten belaufen sich auf 4,2 Billionen, mit Zinsen und Zahlungen von 200 Milliarden Baht pro Jahr.
„Wenn man die Bilanz betrachtet, ist klar, dass wir darüber nachdenken müssen, wie wir aus den riesigen Vermögenswerten einen Gewinn machen können, um die Verbindlichkeiten zu reduzieren“, sagte Chakkrit.