读者条目：欧洲央行政策为下一次危机奠定基础
2年2017月XNUMX日，比利时《时代报》刊登了对货币经济学教授Lex Hoogduin的专访，题为“欧洲央行为下一次金融危机埋下种子”。 如果您有兴趣，可以在这里阅读：www.tijd.be
作为泰国博客读者，您可能想知道为什么您应该知道这一点？ 好吧，如果你从欧洲领取养老金，如果你在欧洲拥有证券，尤其是债券，如果你在欧洲拥有房地产，那么欧洲央行的行动将可能导致另一场危机，这些收入和资产将会损失。被影响。
在向您解释 Lex Hoogduin 的担忧之前，我想向您简要介绍一下经济理论。 大家都知道约翰·梅纳德·凯恩斯的名字，也知道他的理论是，在经济低迷时期，政府应该带头，通过货币政策和政府支出和投资来刺激经济。 但您是否也熟悉路德维希·范·米西斯和弗里德里希·哈耶克等奥地利学派经济学家？ 该运动认为，重大经济危机是人为大规模借贷的结果。 这当然适用于 30 年代的大萧条和 2008 年的信贷危机。奥地利学派进一步认为，降低利率会导致过度消费和通过债务融资的边际利润投资。 到了某个时候，经济将恢复正常，边际投资项目将被遗漏，债务泡沫将破裂。
如果你读过Hoogduin的采访，你会发现奥地利学派对他的思想产生了影响。 自2015年以来，欧洲央行已购买了1.900万亿欧元的债券，其中绝大多数是政府债券。 因此迪塞尔布洛姆和他的欧洲同事发行了政府债券，然后由欧洲央行购买。 在《马斯特里赫特条约》中，欧元区国家同意将政府赤字控制在GDP的XNUMX%以下，如果高于该水平，则自行解决问题。 因此，没有其他欧盟国家的帮助，也没有货币融资（打开货币压力）。 但欧洲央行为迪塞尔布洛姆等人提供了货币融资，而他和他的同事却守口如瓶。 就目前而言，欧洲央行的购买计划今年将继续顺利进行。
欧洲央行几乎零利率的自由货币政策也对几乎所有行业产生了灾难性影响。 政府能够以几乎为零的利率借钱，而营运资本市场的伴侣无非就是细棉线。 欧洲财长们为自己感到自豪，并表示他们已经使公共财政井然有序。 整顿一切的必要性已经消失，几乎零利率的借贷对欧洲政府来说是如此有利，以至于没有人提及这种异常情况，并表示确实有必要恢复正常的货币市场。
欧洲央行的宽松货币政策导致银行的资金冲破上限，企业可以利用借来的资金来提高股本回报率。 您最近可能还了解到，荷兰的劳动力比率比以往任何时候都低，而资本比率的倒数却比以往任何时候都高。 我是一个简单的商业经济学家，在我的工作生涯中已经通过了许多计划来减少库存和应收账款中的资金，但在当今，这是不必要的。 低利率导致边际投资被接受，让边际公司保持活力，并降低创新的紧迫性。 欧洲央行的宽松货币政策还导致欧元汇率走低，与上述因素一起，该政策影响了欧洲企业的创新和竞争力。
我儿子几年前在阿姆斯特丹买了一套公寓，并以 110% 的抵押贷款融资。 在“水深火热”多年后，他现在已经获得了可观的利润。 整个荷兰和许多欧洲国家都存在房地产泡沫，因为把钱存入银行并没有回报，而且证券现在变得非常昂贵。 但你知道泡沫是怎样的：在某个时候泡沫破裂，所有东西都会被抛售。 毕竟，五年或十年后，抵押贷款必须延期，在正常的市场利率下，必要的家庭将遇到问题。 然后奥地利学派又是对的。
Hoogduin 对未来有什么积极的看法吗？ 是的，2018年和2019年，欧洲央行六名执行委员会成员中的四名将被更换。 留下来的人（一名德国人和一名卢森堡人）最接近欧洲央行最初的使命。 幸运的是，德拉吉先生也将离开，然后又到了北欧人的时候了。 因此，我仍然希望回归正常的利率市场，一方面可以实现正常的融资比率和养老基金的回报，或许还可以实现更现实的欧元汇率。
伦勃朗·范·杜伊文博德 (Rembrandt van Duijvenbode) 提交
欧洲央行的设计无非就是对南部各州的财政支持。
南部各州可以廉价借钱，因为北部各州充当担保人。
如果他们不还款，北部各州就得掏钱。
用这些免费资金刺激经济简直是天方夜谭。
如果欧洲央行想要减少债券存量，会发生什么？
然后利率就会飙升，因为各国必须从其他地方借钱。
经济崩溃的速度也同样快。
如果贷款人不再对欧洲央行（现在是一家非常大的坏账银行）有信心，那么对欧元的信心就会受到削弱。
然后等待投机者对欧元的第一次攻击。（在过去的好日子里，反对货币价值的投机者会被判处死刑，但可惜）
幸运的是，欧洲现在有一个新计划。
我们将建立一个欧洲坏账银行，我们也可以在那里存储所有银行的坏账。
我同意这样的观点：有一天泡沫将会破裂，欧洲央行有一天将不得不注销所购买的“证券”，因此注销是以牺牲欧盟公民为代价的？
公民和养老基金等获得的低利息也会让公民付出金钱代价。
难道只有缺点吗？
不，在这个利率很低的时期，各国已经因为发行债券的利率低而赚了很多钱，这对于欧盟公民来说，意味着他们的政府正是因为利率低而获得了大幅度的减息。速度。
但这是有代价的。
镍钴
这会再次降低欧元的价值吗？ 我问这个问题是因为近几个月来欧元兑泰铢小幅上涨，目前达到 38,5 泰铢，因此不幸的是，我们将不再满足之前预测的 40 泰铢。 下周我们要飞往泰国很长一段时间，所以我想知道是否最好将我们的积蓄全部兑换成泰铢并存入我们的泰国银行账户，或者我是否应该只兑换一小部分（假期钱）明年欧元还会有更有利的时机吗？
农民永远不会把他所有的鸡蛋放在同一个篮子里。
所以并不意味着交换所有的洗澡积蓄。
泰国政局不太稳定，过段时间可能会举行选举。
可以选择部分兑换泰铢，部分兑换美元。
押注欧元汇率下跌也是一种选择。
现在将所有欧元兑换成泰铢，当欧元崩溃时，将其兑换回欧元。
对我来说，通过购买泰铢来赌欧元崩溃似乎不是一个好主意。
那么最好只买美元。
如果泰铢崩溃，你就损失了钱，而美元却完好无损。
如果美元崩溃，泰铢也会崩溃，你就会损失你的钱。
顺便说一句，如果美元崩溃，我们很可能都会被送进食品银行。
那么世界各地的人们可能会排队很多年才能获得配给卡。
就像 1944 年的饥饿冬天。
好文章，有很好的见解。 然而，可能存在一些细微差别：
- 确实存在极低的利率，这也是由于欧洲央行的政策，可能会产生 0,6% 的影响。 文章并未提及结构性低利率是人口长期低增长以及欧洲央行政策之外几乎没有任何生产率增长的结果。 这种结构性的低利率可能会对您的养老金产生负面影响。
- 欧洲央行的政策被指责为荷兰房价上涨，存在泡沫风险。 然而，低利率的结构性原因以及荷兰的建筑生产20年来一直落后于住房需求的事实（尤其是任斯塔德）并未得到解决。
建议泰国的退休人员在任何情况下分散风险，而不是在欧洲央行寻找替罪羊，但也要承认他们的移民是他们要承担的财务风险。
有趣且引人入胜的文章......谢谢你。您如何看待更现实的欧元汇率？
就其本身而言，您可以对此进行有趣的讨论，但我并没有立即看到上述考虑因素对泰国博客读者的实际应用。 我完全不明白这条消息的目的。
如果这样的教授预测了什么，你当然可以期待相反的结果。 意见就像屁股……每个人都有一个。
我的想法是，最好现在就换钱……欧元偶尔会恢复一些权利，但未来在于亚洲，这一点现在逐渐清晰……泰铢现在是一种很棒的货币……经济就在这里一天比一天强劲……人口年轻且顺从……在欧洲，如果建造另一栋公寓楼，这已经是新闻了……在东南亚，他们每个月都在建造一整座城市……东南亚是六十年代的欧洲。
出色的分析。
不过，布鲁塞尔恐怕不会因此而烦恼，还会继续其破坏行动。 因此，我认为退出欧盟是荷兰乃至欧元的唯一解决方案。
2011年，意大利国债利率已升至7%以上。 这是因为利息还包括风险报酬，而在意大利，由于债务已升至GDP的130%，因此存在国家破产的风险。 然而，意大利并没有利用近年来人为压低的利率来减少债务； 相反，债务甚至进一步增加。 如果欧洲央行停止购买，利率将回到原来的高水平，甚至可能更高，这似乎是合乎逻辑的。 部分由于利息支付增加，意大利再次面临破产风险。 当然，我不知道这将如何结束，但似乎没有一个令人愉快的解决方案。 荷兰人民以及泰国的外国人无疑将遭受这种痛苦。 购买泰铢可能是明智之举。 也许我们最终会获得强大的神经。 不知道。 我的建议：购买一些黄金或金矿股票，因为在这种情况下黄金无疑会变得更贵。 但不要将黄金视为一种投资，而更多地将其视为一种保险。
与泰国相关的是，泰国（中央）银行必须对与欧洲央行相同的影子机构（即国际清算银行）负责。 我可以向任何不知道这个中央银行的中央银行完全高于所有法律和规则（民主的和例如军队指挥）的人推荐阅读以下文章，其中更详细地讨论了其目标和历史： http://www.zerohedge.com/news/2015-04-11/meet-secretive-group-runs-world
现在是建立一个没有金钱的世界的时候了。 我们也在这方面努力，但这当然没有到达大众媒体。
布拉姆，您已经指出了为什么欧元不被很多人所喜爱：差异巨大，这最终将意味着欧元“不可撤销”的终结。 而这个结局将伴随着很多痛苦。 与一些志同道合的国家建立单一货币会好得多。 这只是一个狂妄自大的问题。 政客们胸怀大志。