Oppdater "kraften til baht"
Den 30. november skrev jeg en artikkel på Thailandbloggen om "kraften til baht". Fordi utviklingen går raskere enn forventet, er det under en kort oppdatering av mitt syn på prisutviklingen.
Tidligere var aksjer og valutaer min daglige virksomhet. Det betyr ikke at undertegnede har monopol på visdom, men ser på markedet med andre øyne.
Den politiske ustabiliteten ser ut til å forlenge, noe som får valutaspekulanter og investorer til å trekke pengene sine fra Thailand. Resultatet er mer tilbud enn etterspørsel og fallende pris. Med en venn hadde jeg et lite veddemål om at vi skulle se de 45 før jul, men dessverre skulle jeg ha sagt det møtte Jul fordi 45,21. juledag ble XNUMX tappet på kvelden.
Selvfølgelig er de australske, europeiske og amerikanske markedene stengt den dagen. På grunn av lav omsetning har du sjanse for store svingninger. Etter min mening, før jul var motstanden 44,30 og den ble brutt gjennom for så å møte motstanden 44,90, gjennombruddet kom 27. desember og den er på 45,56 når dette skrives.
Jeg tror at politimannens død og den økende aggresjonen ved demonstrasjonene er delvis ansvarlig for denne svekkelsen av den thailandske baht. Jeg kan ikke plassere analytikeres kommentarer om at det har å gjøre med utfasingen av det amerikanske FED-programmet i det hele tatt, fordi USA bare gjør dette for å skape tillit til sin egen økonomi, som er ganske vellykket. Thailand har knapt noen økonomiske bånd med USA, og jeg ville ikke vite hvorfor de ville støtte baht.
Vår store venn Kina tenker kun i "byttehandel" (varer mot varer) og tjener kun på en lavere baht. Den store gutten Japan (største utenlandske investor i Thailand) vil kun få lavere produksjonskostnader i Thailand på grunn av denne høsten, så ser også kun fordeler med lavere valutakurs.
Endelig:
Hvis den politiske uroen fortsetter og prisen på ris på verdensmarkedet fortsetter å falle, forventer jeg et ytterligere fall i thailandske baht i månedene som kommer.
Kanskje det ikke er en dårlig idé å bytte euroen mot baht med en kurs på rundt 50, fordi valutaen på et tidspunkt vil gå inn i roligere farvann og stabilisere seg og kanskje kjøperne vil komme tilbake massevis, delvis på grunn av de lave aksjekursene på børsen i Thailand (ingen lovbrudd ment, men de store thailandske selskapene er notert på børsen i Singapore).
Dette er mitt uforpliktende syn på utviklingen av thailandske baht og hold også et øye med euro/US$-forholdet (for tiden 1,38), da jeg forventer en ytterligere svekkelse av US$ mot euro. Meningsfulle positive eller negative reaksjoner er velkomne, men vær godt begrunnet!
Mer informasjon:
- Sanntidskurs Thai Baht-Euro: www.xe.com/
Valutakalkulator - Historiske priser for thailandske baht-euro: www.xe.com/
valutadiagrammer
Ruud
Merk: Vi trenger ikke å sulte i Thailand fordi den thailandske regjeringen fortsatt eier mange millioner tonn ris.
På tidspunktet for forrige krise/flom osv. ble baht kunstig holdt høyt gjennom nye lån. Nå har du rett og slett ikke råd til det lenger. Det du ser nå er den faktiske verdien av den thailandske baht. og det vil fortsette å avta i nær fremtid.
La meg si det på en annen måte: pengene er borte.
Kjære Hans,
På 80-tallet investerte folk i aksjer på grunn av utbytteavkastningen (spesielt Kon Olie) og en mulig kursoppgang.
På 90-tallet kom mange «nye» investorer inn i markedet på grunn av de kraftige kursoppgangene.
Kurs/inntjeningsforhold var til og med over 60 (dette betyr at med konstant fortjeneste ville du ha kursen på aksjen tilbake etter 60 år og disse aksjene hadde ingen eller svært lavt utbytte). Det var til og med aksjer med pris/tap-forhold (les blant annet Versatel).
Siden den gang har spekulantene (les bl.a. Leeson) tatt over markedet og bare dra nytte av betydelige.
prisbevegelser for å samle høyest mulig fortjeneste eller bonus.
Hvis du hadde investert hele formuen din i Kon Olie for 30 år siden, ville du blitt veldig rik om du rett og slett hadde holdt på aksjene. Aksjen gir en årlig utbytteavkastning på
ca 5% pa og jeg anslår at aksjen inkludert splitt og konvertering til euro har blitt ca 5 ganger, eller 9x investeringen inkludert årlig utbytte.
Nå er svaret på spørsmålet ditt om verdens aksjer, valutaer, derivater og råvarer i hendene på spekulanter (les Soros, milliardærer og de store bankene).
Etter min mening blir dagens politikk brukt til å senke baht, men på et tidspunkt vil spekulantene og investorene komme tilbake.
Bare de interne problemene i Thailand er nesten uberegnelige, og da også den politiske krangelen hjelper landet ikke. Men for expat er det veldig hyggelig.
Jeg leste innlegget ditt med stor interesse.
Det er sant at jeg er en absolutt lekmann på det området. Jeg tok på meg de slemme skoene.
Og tør jeg stille deg et spørsmål.
Du sier at på et tidspunkt vil valutaen roe seg ned og stabilisere seg
Kanskje kjøperne kommer tilbake.
Da er mine tanker at valutaen vil begynne å komme seg og sakte komme tilbake til sitt gamle nivå. Mitt spørsmål
Er en slik prosess tilnærmet forutsigbar med tanke på tid? For eksempel, kan det være et spørsmål om måneder eller vil det ta år.
Kjære Kees,
"Tillit kommer til fots og går til hest"
Dette er et velkjent ordtak og vi er nå på hesten, for å si det sånn.
Fredag var prisfallet nesten ustoppelig.
Den nådde 45,56 og i kveldshandel kom den tilbake til 45,185.
Du så noen støttekjøp denne fredagen (se graf), men en av reaksjonene treffer spikeren på hodet etter min mening: «pengene er tom» for å kunne finansiere store støttekjøp.
Men tidligere var 50 den høyeste prisen, og jeg forventer at spekulantene på det tidspunktet vil begynne å kjøpe de billige (i euro-termer) thailandske aksjene, og det vil være en etterspørsel etter den thailandske baht og prisen vil sakte stige.
Det skal imidlertid ikke komme for mange lik (les korrupsjons- og svindelsaker) ut av skapet.
Men i den spennende finansverdenen er alt mulig. Jeg hadde ikke forutsett pengekrisen 24. desember i Kina, men det gjorde heller ikke kineserne selv.
Endelig:
Normalt ser jeg problemene et halvt år i forveien. Jeg vet ikke hvorfor, men jeg tror mai 2014 kan bli en god måned.
Dessverre er tidligere resultater ingen garanti for fremtiden, og det samme er denne forklaringen.
Merk: Ta en titt på diagrammene over 10 år, og du kan se hvordan en valuta har kommet seg.
Med QE i USA ble det i lang tid pumpet enorme mengder kontante dollar inn i økonomien, som søkte og fant avkastning i Asia. Delvis som et resultat steg den thailandske og andre valutaer der. Nå som QE fases ut, kommer en stor del av disse dollarene tilbake og nye kontanter kommer ikke lenger til Asia. Som et resultat er valutaer i Asia under press og synker i verdi på grunn av politiske handlinger i USA. QE står for quantitative easing.
Likevel, som Ruud riktig sa, tror jeg at nedtrappingen av QE-politikken ikke er hovedårsaken.
Kursene på SET50 har falt en stund, og baht har også falt en stund. Begge går hånd i hånd. Hvis aksjekursene faller, tar den utenlandske investoren ut pengene sine, men det gjør det også hvis valutaen faller. Tross alt, hvis aksjen din er notert i baht og baht faller, vil du fortsatt tape selv om andelen i baht øker i verdi. Å redusere QE-politikken har vært i luften en stund, men ble først kunngjort denne måneden.
For øvrig gikk kursene i USA og Europa gjennom taket etter at QE-utfasingen ble annonsert og valutaparet EUR/USD er også på sitt høyeste punkt på lenge. Så det strømmer mye kapital mot Europa, som gir EUR/THB en hjelpende hånd, i vårt tilfelle som expats.
Disse protestene får bare fart på spillet. Det de spesielt misliker i investeringsverdenen er usikkerhet. Du venter egentlig ikke på aksjer i et selskap i et land hvor du ikke vet hva den neste regjeringen blir og hva de vil gjøre.
Thaien får nå en smak av sin egen medisin.
Jeg svarer spesifikt på setningen som sier at Amerika med FED ikke ville eller ville utøve noen innflytelse utenfor USA.
Med QE i USA ble det i lang tid pumpet enorme mengder kontante dollar inn i økonomien, som søkte og fant avkastning i Asia og også i aksjer over hele verden. Delvis som et resultat steg den thailandske og andre valutaer der. Nå som QE fases ut, kommer en stor del av disse dollarene tilbake og mindre nye kontanter kommer til Asia. Som et resultat er valutaer i Asia under press og synker i verdi på grunn av politiske handlinger i USA. QE står for quantitative easing.
Valutaene er allerede under press, og jeg ville ikke bli overrasket om aksjemarkedene over hele verden også lider under den amerikanske pengepolitikken. Alt som gjøres i monetære termer i USA har en enorm innflytelse over hele verden. Folk har nesten glemt at elendigheten vi nå har i EU med kuttene også skyldes USA.
Delvis takket være denne krisen har jeg jobbet i flere uker for å få min euro på en FCD-konto.
Å bytte inn den stadig svakere THB.
Jeg gjør dette litt etter litt og følger prisen, akkurat som med aksjer daglig.
I går nesten 50 for en Euro.
Var under Songkran i april rundt 36 til 37 .
Nå er tiden inne for å utnytte denne situasjonen.
Som det sies, en manns død er en annen manns brød.
Så gode råd hvis du kan gjøre det og har balansen for dette, og bor permanent i Thailand, bygg opp reservene dine nå.
Jan Beute
Hei Jan,
Det er lurt å konvertere kapitalen i faser. Du vil snart få en gjennomsnittspris,
fordi "ingen telefonsamtale blir noen gang gjort med den høyeste hastigheten"!
Dette betyr at vi i etterkant kan bestemme hva som var det beste øyeblikket.
Gode råd!
Dette er Ruuds mening, kanskje har han rett, kanskje ikke. De som kan se inn i fremtiden har alltid en fordel.Hvis Ruud jobber i en BANK, kan han ha rett, eller ikke, fordi han vil sette oss på feil spor. Ta utgangspunkt i din egen innsikt og ikke bruk meningen fra tredjeparter, som tror de har monopol på visdom.
Jeg tror også at kursen på thailandske baht blir manipulert for å drepe politiske motstandere. Prisen de siste 15 månedene har vært urimelig sterk og et veldig stort problem for visse store forretningsgrupper i Thailand. Det ser ut til at de nå har kontroll over manipulasjonen.
Ps Overfør litt penger til Thailand.
Interessant dette bidraget. Fint for de som har euro og kan bytte dem til en god pris.
Men nå, den som har THB, hvordan beskytter han seg mot inflasjon og spesielt mot hyperinflasjon. Ulike myndigheter trykker penger, USA, Europa, Japan, etc.
Hvem har råd om hvordan holde THB stabil i verdi/velstand på en sparekonto? En sparekonto eller innskuddskonto gir en begrenset rente, en rente som også er under den faktiske inflasjonen.
Du har allerede gitt svaret selv, med en sparekonto kan du ikke gjøre noe for å beskytte deg selv med mindre banken tilpasser kredittrenten til hyperinflasjon.