Pada 2 Juli 2017, Belgian De Tijd menerbitkan wawancara dengan Lex Hoogduin, profesor Ekonomi Moneter, berjudul “ECB menanam benih krisis keuangan berikutnya”. Jika Anda tertarik, Anda dapat membacanya di sini: www.tijd.be
Sebagai pembaca blog Thailand, Anda mungkin bertanya-tanya mengapa Anda harus tahu tentang ini? Nah, jika Anda menerima pensiun dari Eropa, jika Anda memiliki sekuritas di Eropa, terutama obligasi, dan jika Anda memiliki real estat di Eropa, maka tindakan ECB akan membuat kemungkinan krisis lain dan pendapatan serta aset ini akan hilang. terpengaruh.
Sebelum saya menjelaskan keprihatinan Lex Hoogduin kepada Anda, saya ingin memperkenalkan Anda secara singkat tentang teori ekonomi. Semua orang tahu nama John Maynard Keynes dan tahu bahwa teorinya adalah bahwa pada saat penurunan ekonomi, pemerintah harus memimpin dan merangsang ekonomi melalui kebijakan moneter dan pengeluaran serta investasi pemerintah. Tapi apakah Anda juga mengenal mazhab ekonom Austria seperti Ludwig van Misis dan Friedrich Hayek? Gerakan ini berargumen bahwa krisis ekonomi besar adalah hasil dari pinjaman besar yang dibuat-buat. Hal ini tentu saja berlaku untuk depresi besar tahun 30-an dan krisis kredit tahun 2008. Mazhab Austria selanjutnya berpendapat bahwa penurunan suku bunga menyebabkan konsumsi berlebihan dan investasi yang sedikit menguntungkan yang dibiayai dengan utang. Pada titik tertentu ekonomi akan kembali normal dan proyek investasi marjinal akan gagal dan gelembung utang akan meledak.
Jika Anda membaca wawancara dengan Hoogduin, Anda akan melihat bahwa aliran Austria memengaruhi pemikirannya. ECB telah membeli € 2015 miliar obligasi sejak 1.900, yang sebagian besar adalah obligasi pemerintah. Jadi Dijsselbloem dan rekan Eropanya menerbitkan obligasi pemerintah yang kemudian dibeli oleh ECB. Dalam Traktat Maastricht, negara-negara Euro sepakat untuk menjaga defisit pemerintah di bawah tiga persen dari PDB dan, jika lebih tinggi, menyelesaikan masalahnya sendiri. Jadi tanpa bantuan dari negara UE lainnya dan tanpa pembiayaan moneter (menyalakan mesin uang). Tetapi ECB memungkinkan pembiayaan moneter untuk Dijsselbloem dkk, dan dia serta rekan-rekannya tutup mulut. Dan untuk saat ini, program pembelian ECB akan berlanjut dengan baik tahun ini.
Kebijakan ECB tentang uang gratis dengan tingkat bunga hampir nol juga berdampak buruk pada hampir semua sektor. Pemerintah dapat meminjam uang hampir 0% dan pendamping pasar modal kerja tidak lebih dari benang katun tipis. Para menteri keuangan Eropa bangga pada diri mereka sendiri dan mengatakan bahwa mereka telah mengatur keuangan publik. Kebutuhan untuk menertibkan telah menghilang dan meminjam hampir nol persen sangat baik untuk pemerintah Eropa sehingga tidak ada yang menyebutkan situasi abnormal dan menyatakan bahwa pengembalian ke pasar uang normal benar-benar diperlukan.
Kebijakan uang longgar ECB telah menyebabkan uang di bank merosot ke batas atas dan perusahaan dapat menggunakan uang pinjaman untuk meningkatkan pengembalian ekuitas. Anda mungkin juga baru saja membaca bahwa rasio tenaga kerja di Belanda lebih rendah dari sebelumnya dan sebaliknya, rasio modal lebih tinggi dari sebelumnya. Saya seorang ekonom bisnis sederhana dan telah melalui banyak program dalam kehidupan kerja saya untuk mengurangi uang dalam persediaan dan piutang, tetapi saat ini hal itu tidak perlu. Suku bunga rendah mengarah pada penerimaan investasi marjinal, membuat perusahaan marjinal tetap hidup dan membuat inovasi menjadi kurang mendesak. Kebijakan uang longgar ECB juga mengarah pada nilai tukar Euro yang lebih rendah dan, bersama dengan hal di atas, kebijakan tersebut memengaruhi inovasi dan daya saing bisnis Eropa.
Putra saya membeli sebuah apartemen di Amsterdam beberapa tahun yang lalu dan membiayainya dengan hipotek 110%. Setelah "di bawah air" selama beberapa tahun, dia sekarang telah mendapatkan keuntungan besar. Di seluruh Belanda dan di banyak negara Eropa terjadi gelembung real estat karena menyimpan uang di bank tidak memberikan hasil dan karena sekuritas sekarang menjadi sangat mahal. Tapi Anda tahu bagaimana dengan gelembung: pada titik tertentu mereka meledak dan semuanya dijual. Lagi pula, setelah lima atau sepuluh tahun, hipotek harus diperpanjang dan dengan suku bunga pasar normal, keluarga yang diperlukan akan mengalami masalah. Dan kemudian sekolah Austria sekali lagi benar.
Apakah Hoogduin melihat sesuatu yang positif untuk masa depan? Ya, pada 2018 dan 2019, empat dari enam anggota Dewan Eksekutif ECB akan diganti. Mereka yang tersisa (satu Jerman dan satu Luksemburg) paling dekat dengan mandat asli ECB. Untungnya, Tuan Dragi juga akan pergi dan kemudian tiba waktunya untuk Eropa Utara lagi. Karena itu saya terus berharap untuk kembali ke pasar suku bunga normal, yang di satu sisi memungkinkan rasio pendanaan normal dan pengembalian dana pensiun dan mungkin juga nilai tukar Euro yang lebih realistis.
Dikirim oleh Rembrandt van Duijvenbode
Desain ECB tidak lebih dari dukungan finansial untuk negara bagian selatan.
Negara bagian selatan dapat meminjam uang dengan murah karena negara bagian utara bertindak sebagai penjamin.
Jika mereka tidak membayar kembali, negara bagian utara harus mengeluarkan uang.
Merangsang ekonomi, dengan uang gratis itu, adalah dongeng.
Apa yang terjadi jika ECB ingin mengurangi stok obligasi tersebut?
Kemudian suku bunga melonjak karena negara harus meminjam uang di tempat lain.
Dan ekonomi runtuh dengan cepat.
Jika pemberi pinjaman tidak lagi memiliki kepercayaan pada ECB (sekarang Bank Buruk yang sangat besar), kepercayaan pada Euro akan dirusak.
Menunggu serangan pertama terhadap Euro oleh para spekulan (di masa lalu yang indah, spekulan terhadap nilai mata uang dihukum mati, tapi sayangnya)
Untungnya, sekarang ada rencana baru dari Eropa.
Kami akan mendirikan bank macet Eropa, di mana kami juga dapat menyimpan semua pinjaman macet dari bank.
Saya berbagi pendapat bahwa suatu hari gelembung akan pecah, ECB suatu hari harus menghapus "sekuritas" yang dibeli, jadi hapus dengan mengorbankan warga UE?
Bunga rendah yang diterima warga dan, misalnya, dana pensiun juga membebani uang warga.
Apakah hanya ada sisi negatifnya?
Tidak, selama periode ini dengan suku bunga yang sangat rendah, berbagai negara telah mendapatkan banyak keuntungan karena suku bunga rendah dari obligasi yang mereka terbitkan, yang berarti bagi warga negara UE bahwa pemerintah mereka menerima pengurangan bunga yang signifikan justru karena bunga yang rendah itu. kecepatan.
Tapi ada harga untuk itu.
NikoB
Apakah ini akan menurunkan nilai Euro lagi? Saya mengajukan pertanyaan ini karena Euro telah naik sedikit terhadap Baht dalam beberapa bulan terakhir menjadi THB 38,5 saat ini, jadi sayangnya kami tidak akan lagi memenuhi perkiraan sebelumnya sebesar THB 40. Kami akan terbang ke Thailand untuk waktu yang lama minggu depan, jadi saya bertanya-tanya apakah sebaiknya menukar tabungan kami secara penuh dengan Baht dan menyetorkannya ke rekening bank Thailand kami, atau apakah saya hanya menukar sebagian kecil (uang liburan) dan apakah akan ada waktu yang lebih menguntungkan untuk Euro tahun depan?
Seorang petani tidak pernah meletakkan semua telurnya dalam 1 keranjang.
Jadi bukan berarti menukar semua tabungan di kamar mandi.
Politik Thailand tidak benar-benar stabil, kemungkinan pemilu dalam beberapa waktu.
Menukar bagian dalam baht Thailand dan bagian dalam dolar adalah pilihan.
Berjudi pada penurunan nilai tukar euro juga merupakan pilihan.
Sekarang tukarkan semua euro dengan baht Thailand dan ketika euro runtuh, tukarkan kembali dengan euro.
Berjudi tentang runtuhnya Euro dengan membeli Baht sepertinya bukan ide yang bagus bagi saya.
Maka lebih baik beli dolar saja.
Jika Baht ambruk, Anda kehilangan uang dan dolar masih utuh.
Jika dolar ambruk, Baht juga ambruk dan Anda kehilangan uang.
Omong-omong, jika dolar ambruk, kemungkinan besar kita semua akan berakhir di bank makanan.
Kemudian orang-orang di seluruh dunia mungkin akan mengantri untuk jatah harian mereka selama bertahun-tahun yang akan datang dengan kartu jatah mereka.
Sesuatu seperti kelaparan musim dingin pada tahun 1944.
Artikel bagus dengan wawasan yang bagus. Namun, sejumlah nuansa dimungkinkan:
- Memang ada suku bunga yang sangat rendah, juga karena kebijakan ECB, mungkin berpengaruh 0,6%. Artikel tersebut tidak mengatakan bahwa suku bunga rendah struktural adalah hasil dari pertumbuhan populasi rendah yang berkepanjangan dan hampir tidak ada pertumbuhan produktivitas di luar kebijakan ECB. Suku bunga yang rendah secara struktural ini dapat berdampak negatif pada pensiun Anda.
- Tuduhan diarahkan pada kenaikan harga rumah di Belanda pada kebijakan ECB dengan risiko gelembung. Namun, penyebab struktural dari suku bunga rendah dan fakta bahwa produksi konstruksi di Belanda tertinggal dari permintaan perumahan selama 20 tahun, tentunya di Randstad, tidak dibahas.
Alih-alih mencari kambing hitam di ECB, saran seharusnya adalah pensiunan di Thailand mendiversifikasi risiko mereka dalam segala situasi, tetapi juga menerima bahwa emigrasi mereka adalah risiko keuangan yang menjadi tanggung jawab mereka.
Interessant en boeiend artikel…waarvoor dank. Hoe ziet U een meer reële Euro koers?
Anda sendiri dapat memiliki diskusi yang menarik tentang ini, tetapi saya tidak langsung melihat aplikasi praktis dari pertimbangan di atas untuk pembaca blog Thailand. Tujuan dari pesan itu justru di sini sama sekali tidak saya ketahui.
Jika profesor seperti itu memprediksi sesuatu, Anda pasti bisa mengharapkan yang sebaliknya. Pendapat seperti puntung… setiap orang memilikinya.
Ide saya adalah yang terbaik adalah menukar uang Anda sekarang… .. Euro kadang-kadang akan memulihkan beberapa hak, tetapi masa depan terletak di Asia, sebanyak itu sekarang secara bertahap menjadi jelas…. Baht sekarang menjadi mata uang yang fantastis… ekonomi ada di sini semakin kuat dari hari ke hari……penduduk muda dan penurut…Di Eropa sudah menjadi berita jika gedung apartemen lain dibangun….di Asia Tenggara mereka membangun seluruh kota setiap bulan…Asia Tenggara adalah Eropa tahun enam puluhan.
Analisis yang sangat baik.
Namun, saya khawatir Brussel tidak akan terganggu dengan hal ini dan akan melanjutkan tindakan destruktifnya. Karena itu saya melihat keluar dari UE sebagai satu-satunya solusi untuk Belanda dan mungkin juga untuk Euro.
Pada tahun 2011, suku bunga obligasi pemerintah Italia naik menjadi lebih dari 7%. Ini karena bunga juga termasuk remunerasi risiko, dan di Italia ada risiko kebangkrutan negara karena utang meningkat menjadi 130% dari PDB. Namun, Italia belum menggunakan suku bunga rendah yang dibuat-buat selama beberapa tahun terakhir untuk mengurangi utang itu; sebaliknya, utang itu malah semakin meningkat. Dan jika ECB berhenti membeli, tampaknya logis bahwa suku bunga akan kembali ke level setinggi itu dan bahkan mungkin lebih tinggi. Dan sebagian karena pembayaran bunga yang meningkat, Italia kembali berisiko bangkrut. Saya tidak tahu bagaimana itu akan berakhir, tentu saja, tetapi solusi yang menyenangkan sepertinya tidak tersedia. Orang-orang di Belanda dan juga para farang di Thailand pasti akan menderita karenanya. Mungkin bijaksana untuk membeli baht. Mungkin pada akhirnya kita akan mendapatkan neuro yang kuat. Tidak tahu. Saran saya: belilah emas atau saham di tambang emas karena emas pasti akan menjadi lebih mahal dalam kasus seperti itu. Tapi jangan terlalu memikirkan emas sebagai investasi tetapi lebih sebagai polis asuransi.
Terkait Thailand sejauh Bank of Thailand (pusat) harus bertanggung jawab kepada pihak bayangan yang sama dengan ECB, yaitu BIS. Saya dapat merekomendasikan kepada siapa saja yang tidak tahu apa bank sentral dari bank sentral ini, yang sepenuhnya di atas semua hukum dan aturan (baik demokratik dan misalnya komando tentara), membaca artikel berikut yang membahas tujuan dan sejarahnya secara lebih rinci: http://www.zerohedge.com/news/2015-04-11/meet-secretive-group-runs-world
Ini adalah waktu yang tepat untuk dunia tanpa uang. Kami juga bekerja keras untuk itu, tapi tentu saja itu tidak sampai ke media massa.
Bram, Anda sendiri telah menunjukkan mengapa euro tidak disukai oleh banyak orang: perbedaannya sangat besar dan pada akhirnya akan berarti akhir euro yang "tidak dapat dibatalkan". Dan akhir itu akan disertai dengan banyak rasa sakit. Mata uang tunggal dengan beberapa negara yang berpikiran sama akan jauh lebih baik. Itu hanya masalah megalomania. Politisi berpikir besar.