Opdater 'the power of the baht'
Den 30. november skrev jeg en artikel på Thailandblog om “bahtens magt". Fordi udviklingen går hurtigere end forventet, er nedenfor en kort opdatering af mit syn på prisudviklingen.
Tidligere var aktier og valutaer min daglige forretning. Det betyder ikke, at undertegnede har monopol på visdom, men ser på markedet med andre øjne.
Den politiske ustabilitet ser ud til at forlænge, hvilket får valutaspekulanter og investorer til at trække deres penge ud af Thailand. Resultatet er mere udbud end efterspørgsel og en faldende pris. Med en ven havde jeg et lille væddemål om, at vi ville se de 45 inden jul, men desværre skulle jeg have sagt mødte jul, fordi der juledag blev tappet 45,21 om aftenen.
Selvfølgelig er de australske, europæiske og amerikanske markeder lukket den dag. Grundet en lav omsætning har du chance for store udsving. Efter min mening var modstanden 44,30 før jul, og den blev brudt igennem, kun for at støde på modstanden 44,90 den 27. december. Gennembruddet blev lavet den 45,56. december og den er på XNUMX i skrivende stund.
Jeg tror, at politibetjentens død og den stigende aggression ved demonstrationerne er delvist ansvarlige for denne svækkelse af den thailandske baht. Jeg kan slet ikke placere analytikeres kommentarer om, at det har at gøre med udfasningen af det amerikanske FED-program, for USA gør det kun for at indgyde tillid til sin egen økonomi, hvilket er ganske vellykket. Thailand har næppe nogen økonomiske bånd til USA, og jeg ville ikke vide, hvorfor de ville støtte baht.
Vores store ven Kina tænker kun i "byttehandel" (varer mod varer) og nyder kun godt af en lavere baht. Den store dreng Japan (største udenlandske investor i Thailand) vil kun få lavere produktionsomkostninger i Thailand på grund af dette efterår, så ser også kun fordele med en lavere valutakurs.
Endelig:
Hvis den politiske uro fortsætter, og prisen på ris på verdensmarkedet fortsætter med at falde, forventer jeg et yderligere fald i den thailandske baht i de kommende måneder.
Måske er det ikke en dårlig idé at veksle dine euro til baht til en kurs på omkring 50, for valutaen vil på et tidspunkt gå i roligere farvande og stabilisere sig og måske vil køberne vende tilbage i massevis, blandt andet på grund af de lave aktiekurser på børsen i Thailand (ingen lovovertrædelse tilsigtet, men de store thailandske virksomheder er noteret på børsen i Singapore).
Dette er mit uforpligtende syn på udviklingen af den thailandske baht og hold også øje med euro/US$-forholdet (p.t. 1,38), da jeg forventer en yderligere svækkelse af US$ over for euro. Meningsfulde positive eller negative reaktioner er velkomne, men vær velbegrundet!
Yderligere information:
- Realtidskurs Thai Baht-Euro: www.xe.com/
valutaomregner - Historiske priser for thailandske baht-euro: www.xe.com/
valutadiagrammer
Ruud
Bemærk: Vi behøver ikke sulte i Thailand, fordi den thailandske regering stadig ejer mange millioner tons ris.
På tidspunktet for den tidligere krise/oversvømmelse osv. blev baht kunstigt holdt højt gennem nye lån. Nu har du simpelthen ikke råd mere. Det, du ser nu, er den faktiske værdi af den thailandske baht. og det vil fortsætte med at falde i den nærmeste fremtid.
Lad mig sige det på en anden måde: pengene er væk.
Kære Hans,
I 80'erne investerede man i aktier på grund af udbytteafkastet (især Kon Olie) og en mulig kursstigning.
I 90'erne kom mange "nye" investorer ind på markedet på grund af de voldsomme kursstigninger.
Kurs/indtjening-forhold var endda over 60 (det betyder, at man med et konstant overskud ville have kursen på aktien tilbage efter 60 år, og disse aktier havde ingen eller et meget lavt udbytte). Der var endda aktier med et kurs/tab-forhold (læs bl.a. Versatel).
Siden dengang har spekulanterne (læs bl.a. Leeson) overtaget markedet og kun draget fordel af betydelige.
prisbevægelser for at opnå den højest mulige fortjeneste eller bonus.
Hvis du havde investeret hele din kapital i Kon Olie for 30 år siden, havde du været meget rig, hvis du blot havde holdt fast i aktierne. Aktien giver et årligt udbytte på
ca 5% pa og jeg vurderer, at aktien inklusiv spaltninger og konvertering til euro er blevet omkring 5 gange, eller 9x investeringen inklusive de årlige udbytter.
Nu er svaret på dit spørgsmål om verdens aktier, valutaer, derivater og råvarer i hænderne på spekulanter (læs Soros, milliardærer og de store banker).
Efter min mening bliver den nuværende politik brugt til at sænke baht'en, men på et tidspunkt kommer spekulanterne og investorerne tilbage.
Kun de interne problemer i Thailand er næsten uoverskuelige, og så også det politiske skænderi nytter ikke landet. Men for expat er det meget behageligt.
Jeg læste dit indlæg med stor interesse.
Det er rigtigt, at jeg er en absolut lægmand på det område. Jeg tog de frække sko på.
Og tør jeg stille dig et spørgsmål.
Du siger på et tidspunkt, at valutaen vil falde til ro og stabilisere sig
Måske kommer køberne tilbage.
Så er mine tanker, at valutaen vil begynde at komme sig og langsomt komme tilbage til sit gamle niveau. Mit spørgsmål
Er sådan en proces nogenlunde forudsigelig i forhold til tid? Kan det for eksempel være et spørgsmål om måneder, eller vil det tage år.
Kære Kees,
"Tillid kommer til fods og går til hest"
Det er et velkendt ordsprog, og vi er nu på hesten, så at sige.
I fredags var prisfaldet næsten ustoppeligt.
Den ramte 45,56 og i aftenhandel kom den tilbage til 45,185.
Du så nogle støttekøb i fredags (se graf), men en af reaktionerne rammer hovedet på sømmet efter min mening: “pengene er løbet tør” for at kunne finansiere store støtteindkøb.
Men tidligere var 50 den højeste pris, og jeg forventer, at spekulanterne på det tidspunkt vil begynde at købe de billige (i euro udtryk) thailandske aktier, og der vil være en efterspørgsel på den thailandske baht, og prisen vil langsomt stige.
Der skal dog ikke komme for mange lig (læs korruptions- og svindelsager) ud af skabet.
Men i den spændende finansielle verden er alt muligt. Jeg havde ikke forudset pengekrisen den 24. december i Kina, men det gjorde kineserne heller ikke selv.
Endelig:
Normalt ser jeg problemerne et halvt år i forvejen. Jeg ved ikke hvorfor, men jeg tror, maj 2014 kunne blive en god måned.
Desværre er tidligere resultater ingen garanti for fremtiden, og det er denne forklaring også.
Bemærk: Tag et kig på diagrammerne over 10 år, og du kan se, hvordan en valuta er kommet sig.
Med QE i USA blev der i lang tid pumpet en enorm mængde kontante dollars ind i økonomien, som søgte og fandt afkast i Asien. Dels som et resultat, steg den thailandske og andre valutaer der. Nu hvor QE er ved at blive udfaset, vender en stor del af disse dollars tilbage, og nye kontanter kommer ikke længere til Asien. Som følge heraf er valutaer i Asien under pres og falder i værdi på grund af politiske handlinger i USA. QE står for quantitative easing.
Alligevel tror jeg, som Ruud rigtigt sagde, at nedtrapningen af QE-politikken ikke er hovedårsagen.
Kurserne på SET50 har været faldende i nogen tid, og baht har også været faldende i nogen tid. Begge dele går hånd i hånd. Falder aktiekurserne, trækker den udenlandske investor sine penge, men det gør den også, hvis valutaen falder. Når alt kommer til alt, hvis din aktie er noteret i baht, og baht falder, vil du stadig tabe, selvom aktien i baht stiger i værdi. Reduktion af QE-politikken har været i luften i nogen tid, men blev først annonceret i denne måned.
I øvrigt gik kurserne i USA og Europa igennem taget efter QE-udfasningen blev annonceret, og EUR/USD-valutaparret er også på sit højeste punkt i lang tid. Så der strømmer en masse kapital mod Europa, hvilket giver EUR/THB en hjælpende hånd, i vores tilfælde som expats.
Disse protester fremskynder kun spillet. Det, de især ikke kan lide i investeringsverdenen, er usikkerhed. Man venter ikke rigtig på aktier i en virksomhed i et land, hvor man ikke ved, hvad den næste regering bliver, og hvad de vil gøre.
Thailænderen får nu smag på sin egen medicin.
Jeg reagerer specifikt på sætningen om, at Amerika med FED ikke ville eller ville udøve nogen indflydelse uden for USA.
Med QE i USA blev der i lang tid pumpet en enorm mængde kontante dollars ind i økonomien, som søgte og fandt afkast i Asien og også i aktier verden over. Dels som et resultat, steg den thailandske og andre valutaer der. Nu hvor QE er ved at blive udfaset, vender en stor del af disse dollars tilbage, og der kommer færre nye kontanter til Asien. Som følge heraf er valutaer i Asien under pres og falder i værdi på grund af politiske handlinger i USA. QE står for quantitative easing.
Valutaer er allerede under pres, og jeg ville ikke blive overrasket, hvis aktiemarkederne verden over også lider under den amerikanske pengepolitik. Alt, hvad der gøres i monetære termer i USA, har en enorm indflydelse på verdensplan. Folk har næsten glemt, at den elendighed, vi i øjeblikket har i EU med nedskæringerne, også skyldes USA.
Til dels takket være denne krise har jeg arbejdet i flere uger på at få min Euro på en FCD-konto.
At udveksle i den stadigt svagere THB.
Det gør jeg lidt efter lidt og følger prisen, ligesom med aktier dagligt.
I går næsten 50 for en Euro.
Var under Songkran i april omkring 36 til 37 .
Nu er det tid til at drage fordel af denne situation.
Som man siger, en mands død er en andens brød.
Så et godt råd, hvis du kan gøre det og har balancen til dette, og bor permanent i Thailand, så opbyg dine reserver nu.
Jan Beute
Hej Jan,
Det er klogt at konvertere din kapital i etaper. Du vil snart modtage en gennemsnitspris,
fordi "intet telefonopkald bliver nogensinde foretaget med den højeste hastighed"!
Det betyder, at vi bagefter kan afgøre, hvad det bedste øjeblik var.
Godt råd!
Det er Ruuds mening, måske har han ret, måske ikke. Dem, der kan se ind i fremtiden, har altid en fordel.Hvis Ruud arbejder for en BANK, kan han have ret, eller ej, for han vil have os på et forkert spor. Start ud fra din egen indsigt og brug ikke udtalelser fra tredjeparter, som tror, de har monopol på visdom.
Jeg tror også, at kursen på den thailandske baht bliver manipuleret for at dræbe politiske modstandere. Prisen i de seneste 15 måneder har været urimelig høj og et meget stort problem for visse større erhvervsgrupper i Thailand. Det ser ud til, at de nu har kontrol over manipulationen.
Ps Overfør nogle penge til Thailand.
Interessant dette bidrag. Dejligt for dem, der har euro og kan veksle dem til en god kurs.
Men nu, hvem der har THB, hvordan beskytter han sig mod inflation og især mod hyperinflation. Forskellige regeringer trykker penge, USA, Europa, Japan osv.
Hvem har råd til, hvordan man holder THB stabil i værdi/velstand på en opsparingskonto? En opsparingskonto eller indlånskonto giver en begrænset rente, en rente der også er under den faktiske inflation.
Du har allerede selv givet svaret, med en opsparingskonto kan du ikke gøre noget for at beskytte dig selv, medmindre banken tilpasser sin kreditrente til hyperinflation.